华鑫证券有限包袱公司傅鸿浩,杜飞近期对祥鑫科技（002965）进行商议并发布了商议推崇《公司动态商议推崇：新能源汽车及储能金属结构件主业适应，布局东说念主形机器东说念主及低空产业链》，给以祥鑫科技买入评级。

　　祥鑫科技

　　投资重点

　　公司主交易务为新能源汽车和燃油汽车及储能开拓的冲压模具

　　公司主要分娩的家具包括新能源汽车精密冲压模具和金属结构件、燃油汽车精密冲压模具和金属结构件、储能开拓精密冲压模具和金属结构件、通讯开拓荒谬他精密冲压模具和金属结构件等。

　　其中新能源汽车结构件包括车身结构件，能源电板箱体，汽车冷却系统、座椅系统、天窗、防撞梁等荒谬他车身组件等。储能开拓结构件主如若储能机柜举座结构件。

　　公司客户资源上风较着。公司也曾与广汽埃安、放心汽车、比亚迪（002594）、宁德期间（300750）、亿纬锂能（300014）、华为、新能安、EnphaseEnergy、Larsen、FENECON GmbH等国表里著名企业成就了追究的结合连系。也曾成为广汽集团、比亚迪、一汽全球、蔚来汽车、放心汽车、戴姆勒、小鹏汽车、一汽丰田、东风日产、广汽丰田、广汽本田等整车厂商的一级供应商。

　　公司主业适应

　　2024年前三季度公司的营收为48.78亿元，同比增长24.88%；净利润为2.69亿元。

　　为止到2024年上半年，公司营收为31.54亿元，其中新能源汽车精密冲压模具和金属结构件营收为18.85亿元，占总营收比重59.77%，同比加多41.54%。此外，储能开拓精密冲压模具和金属结构件营收增速也较快，当期营收为5.36亿元。同比增长74.74%。

　　翌日研究对准新质分娩力，布局东说念主形机器东说念主及低空经济产业链

　　翌日公司将围绕新质分娩力的发展，进行产业布局研究，将慢慢推广低空经济、液冷管事器、东说念主形机器东说念主等领域的业务。

　　东说念主形机器东说念主是公司翌日广宽的计谋布局场所之一。公司约略字据不同客户的需求，为客户提供从模具到结构件的家具举座措置决策。

　　与科研院所结合，深度插足东说念主形机器东说念主全链条开发。2025年1月18日公司发布《对于与广东省科学院智能制造商议所共建东说念主形机器东说念主重要零部件麇集技能翻新中心的自发性信息深入公告》，其中提到，广东省科学院智能制造商议所持重为公司提供在东说念主形机器东说念主重要零部件等家具开发领域的技能商议管事和复古，共同研发东说念主形机器东说念主智能化措置决策，包括但不限于智谋手、轻量化机械手臂、功能/性能/可靠性测试、数字化仿真假想、机器视觉附近、开拓健康料理等，买通东说念主形机器东说念主从研发到分娩的全链条。

　　盈利瞻望

　　瞻望公司2024-2026年交易收入折柳为68.61、84.78、102.67亿元，归母净利润折柳为4.62、5.01、5.42亿元，现时股价对应PE折柳为24.8、22.9、21.1倍。

　　接头到公司主业适应增长，布局新质分娩力的东说念主形机器东说念主和低空经济产业链，将迎来新的业务增长引擎，保管公司的“买入”投资评级。

　　风险辅导

　　1)卑劣需求不足预期；2)产能成立程度不足预期；3)原材料大幅加价；4)客户调理供应商；5)家具毛利率大幅下跌；6)东说念主形机器东说念主及低空产业链布局不堪利等。

　　证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据贪图，华泰证券申开国商议员团队对该股商议较为深入，近三年瞻望准确度均值为80%，其瞻望2024年度包摄净利润为盈利5亿，字据现价换算的瞻望PE为22.91。

　　最新盈利瞻望明细如下：

　　该股最近90天内共有3家机构给出评级开云app下载官方网站，买入评级2家，增握评级1家。